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Os ETFs voltados para ações de tecnologia lideraram a categoria.

Recentemente, em 2023, os investidores em fundos negociados em bolsa de grande crescimento, ou ETFs, registaram uma melhoria no desempenho.

Os ETFs de grande crescimento ganharam 23% este ano até 15 de agosto, enquanto o mercado geral, medido pelo Morningstar US Market Index, ganhou apenas 16,4%. Entre os ETFs de grande crescimento e de melhor desempenho estão aqueles ligeiramente inclinados para ações de tecnologia em comparação com a média da categoria – uma aposta que tem sido benéfica no início de 2023, uma vez que as maiores ações de tecnologia nos levaram a um novo mercado altista.

Atualmente, as ofertas da Schwab, Vanguard e iShares estão entre os ETFs de grande crescimento e melhor desempenho.

As ações pertencentes aos 70% mais importantes da capitalização do mercado acionário dos EUA são definidas como de grande capitalização. As carteiras de grande crescimento concentram-se em empresas em setores em rápida expansão. O crescimento é definido com base em crescimento rápido (altas taxas de crescimento de lucros, vendas, valor contábil e fluxo de caixa) e altas avaliações (altos índices de preços e baixos rendimentos de dividendos). As carteiras de grande crescimento investem principalmente em grandes empresas dos EUA que se prevê que cresçam mais rapidamente do que outras ações de grande capitalização.

Para selecionar os ETFs de melhor desempenho nesta categoria da Morningstar, procuramos as estratégias que registraram os melhores retornos em vários períodos de tempo.

Primeiro selecionamos os ETFs classificados entre os 33% melhores da categoria usando suas classes de ações de menor custo nos últimos períodos de um, três e cinco anos. Em seguida, filtramos a lista de ETFs com classificações de medalha de ouro, prata ou bronze da Morningstar para essas classes. Também excluímos fundos com menos de US$ 100 milhões em ativos e aqueles com mínima ou nenhuma contribuição dos analistas da Morningstar em suas classificações de medalhas.

Nessa tela, destacamos os quatro ETFs com melhor desempenho no acumulado do ano. Este grupo é composto apenas por fundos de índice, que refletem a carteira do índice de mercado.

Como a tela foi criada com a classe de ações de menor custo para cada fundo, alguns fundos podem estar listados com classes de ações que não são acessíveis a investidores individuais fora dos planos de aposentadoria. As versões desses fundos para investidores individuais podem acarretar taxas mais altas, o que reduz os retornos para os acionistas.

“A comissão minúscula do fundo, a ampla representação do conjunto de oportunidades disponíveis e a baixa resistência ao caixa proporcionaram-lhe uma vantagem competitiva. O fundo superou a média da categoria em 2,75 pontos percentuais anualizados nos últimos 10 anos até abril de 2023.

“O fundo está sempre totalmente investido, enquanto os seus pares geridos ativamente podem reter dinheiro. Isso ajuda seu desempenho durante as altas do mercado. No entanto, estar totalmente investido não é susceptível de se traduzir num forte desempenho durante as recessões. O fundo ficou 1,61 pontos percentuais atrás do seu par médio em 2022 porque estava sobreponderado em ações de tecnologia, o que prejudicou o seu desempenho.

“Mas essa maior alocação tecnológica tem sido uma bênção até agora em 2023. O fundo eclipsou o seu par médio em 6,67 pontos percentuais até ao final de abril, à medida que as ações tecnológicas recuperavam.

“As alocações setoriais do fundo não se desviam mais de 4 pontos percentuais, exceto no que diz respeito à sua exposição a ações de tecnologia, que era 9 pontos percentuais superior à média da categoria em abril de 2023. Compensou parte da diferença subponderando as ações industriais em 3 pontos percentuais.”

—Mo'ath Almahasneh, analista associado

“O fundo acompanha o CRSP US Mega Cap Growth Index, que captura o lado orientado para o crescimento do mercado de mega capitalização. As ações de crescimento tendem a ter avaliações elevadas devido ao sentimento dos investidores em relação às suas perspectivas de crescimento superiores. Embora as ações de crescimento constituam grande parte do fundo, também estão presentes ações de valor e mistas, o que deverá estabilizar o fundo quando as suas participações de crescimento não conseguirem satisfazer as suas elevadas expectativas.

“Alguns dos pares do fundo incluem ações de média capitalização, mas este fundo as exclui. Isto elevou a sua capitalização de mercado média para mais de 550 mil milhões de dólares – 210 mil milhões de dólares a mais do que a média da categoria em maio de 2023. A ênfase nas empresas maiores pode impedi-la quando as ações mais pequenas sobem, mas também deve isolar parcialmente a carteira quando os mercados azedam desde meados de 2023. As ações de capitalização podem ser mais voláteis.